1月19日，今年以來12個交易日，港股通南向資金買入港股4766億港元，凈買入額高達(dá)1853億港元，占去年總凈流入額6721億港元的約1/4。據(jù)美國資管巨頭資本集團(tuán)官網(wǎng)消息顯示，目前全球持有貴州茅臺股份數(shù)最多的基金--歐洲亞太成長基金，在2020年底減持了45萬股貴州茅臺。

大白酒股估值已兌現(xiàn)多年成長空間 小白酒股脫離基本面

在新年伊始迎來“開門紅”之后，此前備受關(guān)注的抱團(tuán)白酒板塊近日接連回調(diào)，部分個股回調(diào)幅度超20%。1月19日，白酒板塊高開低走，貴州茅臺收跌2.6%，每股報收2009.41元;五糧液收跌1.07%;洋河股份收跌近5%;瀘州老窖收跌近1%;酒鬼酒、順鑫農(nóng)業(yè)均漲超1%。

受此影響，多只白酒重倉的基金近期回撤10%上下。同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，1月8日至1月18日，寶盈新銳混合A區(qū)間凈值下跌10.49%，諾德新享下跌10.08%，長盛多因子策略優(yōu)選下跌8.88%，寶盈資源優(yōu)選下跌9.65%。

這些基金都是重倉白酒，如寶盈新銳A2020年三季報數(shù)據(jù)顯示，其股票持倉占基金總資產(chǎn)比例的86.02%，其中貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖占基金資產(chǎn)凈值比例較高，分別為9.73%、9.36%、9.12%，古井貢酒和山西汾酒占比分別為8.27%和7.48%。

而“抱團(tuán)”已開始出現(xiàn)松動。美國資管巨頭資本集團(tuán)官網(wǎng)消息顯示，截至2020年底，旗下歐洲亞太成長基金持有貴州茅臺716.17萬股，較去年三季度末的761.18萬股減少45萬股。盡管小幅減持，不過由于期間貴州茅臺股價上漲，這只基金對貴州茅臺的持有市值21.89億美元，折合141.95億元人民幣，較去年三季度末的122.17億元人民幣仍顯著增加。與此同時，資本集團(tuán)旗下另一只持有較多貴州茅臺股份的美洲基金——新世界基金期間也小幅減持了茅臺。

不僅如此，記者對比發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)重倉白酒股的基金也開始出現(xiàn)調(diào)倉跡象。同花順iFind數(shù)據(jù)顯示,近期多只基金出現(xiàn)重倉股大跌而基金實(shí)際凈值卻不跌反漲的現(xiàn)象。如廣發(fā)主題領(lǐng)先混合，1月18日估算凈值跌幅為1.7%，當(dāng)日基金實(shí)際上漲0.7%;華商創(chuàng)新成長，1月18日估算凈值跌幅為2.75%，當(dāng)日基金實(shí)際上漲1.52%;工銀新焦點(diǎn)靈活配置混合A，1月18日估算凈值跌幅為2.73%，當(dāng)日基金實(shí)際上漲2.01%。

有基金經(jīng)理也坦言，元旦前后趁著新能源車、白酒等熱門股暴漲的時候，高位適度減了一些倉位，換了一些低估值藍(lán)籌和周期股。

華創(chuàng)證券表示，對酒類股來說，在極致的板塊跨年行情之后，一是估值達(dá)歷史高點(diǎn)，年初高點(diǎn)一二線白酒標(biāo)的2021年估值多在50倍PE以上，已兌現(xiàn)未來多年成長空間，二是小酒股市值遠(yuǎn)脫離基本面，說明資金泡沫推動。市場預(yù)期演繹至極致背景下，資金情緒波動加大，市場近期的擔(dān)憂，成為估值高位回調(diào)的導(dǎo)火索，短期過熱情緒開始消化。

南向資金12天狂買港股4766億港元

這邊廂此前的抱團(tuán)松動，另一邊廂，南向資金洶涌備受關(guān)注。1月19日，滬深港通南向資金當(dāng)日合計凈流入265.92億港元，刷新此前一天的229.7億港元的紀(jì)錄。1月19日，恒生指數(shù)收漲2.7%，創(chuàng)2019年5月以來新高。全天成交超3000億港元，為2015年以來新高。

數(shù)據(jù)顯示，截至19日收盤，今年以來12個交易日，港股通南向資金買入港股4766億港元，凈買入額高達(dá)1853億港元，占去年總凈流入額6721億港元的約1/4。

根據(jù)統(tǒng)計，截至上周末，南下資金增持股數(shù)最多的是中國電信，增持19.46億股;其次是中國海洋石油、中國聯(lián)通、中國移動、中芯國際，分別被南下資金加倉17.7億股、10.75億股、7.86億股和4.51億股。

海通證券認(rèn)為，港股目前嚴(yán)重落后于其他市場漲幅，過去一年，受到疫情和中美關(guān)系不確定的影響，港股基本是“跟跌不跟漲”，全球股市都在狂歡的同時，恒生指數(shù)2020年還在下跌，港股的估值低，優(yōu)勢明顯，有價值洼地，因此近期很多機(jī)構(gòu)資金通過港股通投資港股了，且國內(nèi)很多核心資產(chǎn)公司都在港股上市，因此港股是被低估的，補(bǔ)漲潛力較大。