隨著財報季逐漸接近尾聲，啤酒上市公司第三季度成績單也提交完畢。據酒訊記者統計8家啤酒上市公司三季度財報發現，三季度8家啤酒企業總營收超過482.47億元，其中，青島啤酒和燕京啤酒突破百億，分別以248.97億元、103.7億元占比51.60%、21.49%。從財務數據來看，三季度啤酒上市公司大部分實現營收、凈利雙增，且呈現凈利增幅遠高于營收增幅的狀態。業內人士分析表示，隨著中國啤酒市場高端、超高端趨勢的不斷深化，消費市場同時也出現巨大空間。
受益高端產品
從整體盤面來看，前三季度啤酒行業可謂“幾家歡喜幾家愁”。青島啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒、重慶啤酒、惠泉啤酒等5家品牌均呈現營收、凈利雙增的局面。從單個品牌來看，重慶啤酒、珠江啤酒、青島啤酒三季度凈利增長最為迅速，凈利增幅分別為54.39%、43.40%、23.15%。
值得一提的是，對于營收、凈利雙增的原因，上述5家品牌均提到了產品結構調整、推動高端化。事實上，國內啤酒行業產量觸及天花板已成既定事實，但從啤酒企業營收與凈利都在上漲的情況可以看到，在產量趨于平穩的當下，高端化給啤酒品牌提供了新的增長空間。
相關數據顯示，近10年來，中國高端啤酒整體銷售額一直保持在10%以上的增長速度，目前中高端啤酒銷售額占比已達到 63.7%，其中中端占 32.8%、高端占 30.9%。
其他三家業績則不盡如人意。從營收增幅來看，蘭州黃河與西藏發展兩家啤酒品牌在三季度呈現負增長，其中，蘭州黃河三季度創收3.62億元，同比下降12.15%，西藏發展實現營收2.61億元，同比下降0.81%。從凈利潤來看，2019年前三季度，百威亞太實現收入53.44億美元，同比增長3.1%;實現凈利潤8.53億美元，同比下滑5.1%;另外，西藏發展的盈利情況匹配其盈利狀態，三季度凈利潤僅為500萬元，同比下降105.61%。
對于業績下滑，百威亞太解釋稱，主要是韓國市場行業競爭環境嚴峻，以及2019年第三季度百威在中國夜生活渠道表現疲軟所致。西藏發展方面則在財報中表示，主要因控股子公司西藏拉薩啤酒有限公司本期營業收入和利潤較上年同期大幅減少。
對此，業內人士指出，國內高端啤酒從銷量占比上來看，已從2001年的1.9%提升至2019年的10.0%;同期，低端啤酒的銷量占比則從89.1%跌至68.9%。值得一提的是，在美國這一成熟的啤酒市場，這一數據為42.1%，國內高端啤酒仍然具有巨大的成長空間。從啤酒企業三季報中也不難發現，業績較好的5家企業都有布局高端產品線，而西藏啤酒和蘭州黃河則一直是沉溺于區域市場主打低端產品，而百威凈利下滑相較其他品牌則更加復雜。
三巨頭格局隱現
以營收體量來區分，百億俱樂部的青島啤酒、燕京啤酒、華潤啤酒占據啤酒行業第一梯隊。3家企業在高端化的布局成為其盤踞山頭的資本。
外資品牌百威一直掌握著國內啤酒高端市場的半壁江山，從消費量來看，百威亞太2018年在國內的市場占有率僅為16.2%，落后于華潤雪花、青島啤酒分別為23.2%、16.4%，但在高端市場、超高端市場，百威亞太則以46.6%的市場份額獨霸一方。同期，在毛利率方面，2018財年百威亞太達51.9%，同期青島啤酒、華潤啤酒分別為31.7%、35.1%。
青島啤酒方面，得益于產業機構升級和高端化的推進，2019年前三季度公司累計實現啤酒銷量71.95億升，毛利率為40.19%;同期，燕京啤酒銷量 35.47億升，毛利率提升至38.8%。
從華潤啤酒年中報來看，其上半年實現銷量63.75億升，毛利率為37.8%。其中由于在2018年收購高端啤酒品牌喜力啤酒中國業務，華潤啤酒中高檔啤酒銷量較去年同期增長7.0%，
燕京啤酒方面指出，2019年前三季度，公司啤酒量35.47億升。2019年上半年起，燕京啤酒對標華潤啤酒、青島啤酒加速推進高端化，得益于此，燕京啤酒三季度毛利率上升至38.8%。
盡管從銷量和毛利率來看，百威仍然占有絕對優勢，但隨著國內本土品牌高端化進程推動，市場格局很快會迎來變化。
來自阿里線上的數據顯示，2019年1-8月，青啤、百威、雪花啤酒的收入分別為1.4 億、1.2 億、0.4億、同比增長57.2%、24.8%、64.6%。
啤酒營銷專家方剛對酒訊記者表示，百威亞太在高端酒的優勢正在收到國內啤酒巨頭的挑戰。據悉，2019年前三季度，百威亞太中國市場的收入增長4.7%，其中每百升啤酒的收入增長7.2%，但銷量卻下降2.3%。
區域品牌市場壓力陡增
方剛認為，由于啤酒行業整體增幅不大，基本處于橫盤狀態，與此同時，青島啤酒、雪花啤酒等龍頭企業的收入、銷量實現增長，其搶占的份額多屬于區域品牌及二三線品牌。因此，珠江、重慶等啤酒區域性較強品牌，受到極大的擠壓。
反應更慢的下游品牌在跟不上高端化進程的同時，徘徊在掉隊邊緣或者已然掉隊。從三季度的業績來看，惠泉啤酒5億的營收顯然無法與上游的十億、百億俱樂部的品牌競爭，而幾乎失去市場存在過的蘭州黃河和西藏發展則陷入了圈地自營也虧損的困境。
同時，在線上消費和大廠全國化的趨勢下，區域小廠的市場將進一步遭受擠壓，企業之間的差距在未來將或進一步擴大。
