11月份食品飲料整體跌幅較大,主要受板塊調整及大盤下調的雙重影響。白酒、乳制品等的跌幅都比較大。白酒板塊中次高端品牌跌幅較大,古井貢、山西汾酒、口子窖等跌幅均超過10%,主要為白酒一線品牌前期已經有了調整,次高端進行延續調整。乳制品主要受國家食藥監總局發布新規影響較大,我們認為該政策對國內乳企短期影響有限,不影響行業的長期發展。 預計未來一個月內,食品飲料板塊的震蕩將會持續,持續看好白酒、乳制品、調味品等行業,建議關注龍頭及低估值上市公司。

市場表現

11月份,食品飲料指數下跌6.72%,相較于上證綜指(下跌4.20%)下浮了2.5個百分點。細分板塊中,其他食品、乳制品、葡萄酒跌幅較小,跌幅分別為4.22%、4.89%和6.55%。個股方面,金達威(23.32%)、華統股份(11.15%)及洽洽食品(9.08%)漲幅最大。 v 關鍵指標 2017年10月,中國進口啤酒5.89萬千升,同比增長44.5%。 11月,酒鬼酒、劍南春、洋河、水井坊、今世緣等多家二線白酒品牌上調了價格,調價幅度5-40元/瓶。

行業動態

全球產量下降,進口葡萄酒漲價趨勢已定。2017年全球葡萄酒產量約為246.7億升,比去年下降8.2%,為五十年來的最低點。我國進口葡萄酒將受影響價格提高。(搜狐財經) 我國將對部分消費品進口關稅進行調整。涉及調整的187種消費品中,配制酒調整幅度最大,稅率暫定由65%下調至14%。此外,特殊配方嬰幼兒奶粉,關稅將由20%降為零。(新浪財經)

公司動態

五糧液(000858):與中國物流簽署戰略合作協議,將五糧液集團旗下的安吉物流打造成全國最大的以白酒物流為重點的綜合性物流服務商。(證券時報) 來伊份(603777):擬公開發行可轉換公司債券,募集資金總額不超過7.3億元,用于連鎖經營網絡新零售升級以及信息管理系統升級。(公司公告) 桂發祥(002820):擬以自有資金4775.3萬元出資,收購昆汀科技部分股東持有的合計286.24萬股股份,交易完成后桂發祥將持有昆汀科技22.42%股權。(公司公告)。

風險提示:食品安全問題;經濟增速下滑