啤酒行業概述

啤酒是人類最古老的酒精飲料之一，是水和茶之后世界上消耗量排名第三的飲料。2015年全球啤酒銷售量在十余年內首次負增長，2015年全球啤酒產量為1.89億千升，較2014年同比減少1.1%。

2016年我國啤酒產量4506.4萬千升，同比下降0.10%，較2015年下降5.10%，2014年下降0.96%有所收窄。國內自2014年7月之后，啤酒產產銷量進入了長達25個月持續下滑的趨勢;而同期進口啤酒存現較快增長態勢，2016年進口啤酒64.64萬千升，同比增長20.07%，在國內啤酒消費量的占比大致為1.5%。中國啤酒行業正在進行結構性的調整，一方面低端啤酒持續低迷下滑，同時高附加值啤酒、進口啤酒呈現較快增長態勢。

從2016年8月份開始，啤酒月產量同比才開始轉正。2016年8月(同比增長4.2%)，9月(+4.9%)，10月(+0.9%)，11月(+1.6%)，12月(+15.2%)連續五個月實現月同比正增長，確立了國內啤酒回升復蘇的基本面。16年全年累計產量達到4,056.4萬千升，累計同比下降0.1%，較15年大幅收窄。可以說從量而言，啤酒行業拐點顯現。

目前我國人均啤酒消費量達35.77升/人，已經略高于世界平均水平，但仍低于日本47.69升/人、美國74.59升/人、英國的75.22升/人、德國的107升/人的啤酒消費量，人均啤酒消費量仍存上升空間，但更大的機會在于消費結構的變化。

客觀地講，啤酒行業的升級是食品飲料行業中相對較晚較慢的;這和消費的習慣、行業的競爭格局等因素都有密切關系。一方面低端啤酒持續低迷下滑，另一方面高附加值啤酒、進口啤酒呈現較快增長態勢;人口結構的變化、城鎮化率的提升、居民收入的不斷提高，這些都在推動啤酒行業的消費結構變化。站在這個時點上，啤酒行業的消費結構變化、消費升級、單價提升將是未來啤酒行業發展需求端的主要驅動力。

占比近80%的低端經濟型下降明顯，高端產品快速增長

低端產品(7元以下)的銷量占比從2010年的85.24%下降到2015年的77.85%，2015年經濟型低端產品銷量下降8.6%。

中高端產品(7-14元)的銷量占比從2010年的12.15%上升到2015年的15.46%，2015年中高端產品銷量溫和上升3.3%。

高端型產品(14元以上)的銷量占比從2010年的2.61%上升到2015年的6.69%，2015年高端型產品銷量上升16.6%。

根據預測，到2020 年中國中高端以上的啤酒量的份額將達到30%以上(其中高端占比13.5%，中高端占比17.2%)，額的占比將達到60%以上(其中高端占比42.2%，中高端占比24.9%)。

我國啤酒行業量的下滑主因是低端產品，但占比最大至今仍有近80%;而中高端產品特別是高端產品增速最快，是帶動行業量價提升的驅動力。未來整個啤酒產品的需求結構，將會從金字塔形向橄欖形過渡，低檔萎縮、腰部增加、高端部分繼續拉長。國內企業也紛紛發力差異化產品、中高端啤酒產品以及細分市場特色產品，高端產品增長強勁，銷量結構上的變化提示我國啤酒行業逐漸進入結構性調整階段。